2025年去中心化交易所（DEX）市场持续扩张，交易量占加密市场总交易量的7.1%，其中永续合约交易成为主要增长引擎。当前主流DEX包括Uniswap V4、PancakeSwap V3、Hyperliquid、Curve Finance、Balancer V2及SushiSwap等，覆盖现货、稳定币、衍生品等多元交易场景，最新推荐需结合交易需求与生态特点综合选择。
作为以太坊生态的龙头DEX，Uniswap V4采用自动做市商（AMM）模型，支持多资产流动性池，2025年升级后新增限价单功能，进一步提升用户体验。截至2025年7月，其总锁定价值（TVL）超50亿美元，仍是以太坊生态中用户首选的现货交易平台，技术成熟度与生态兼容性领先。
基于BNB Chain的核心DEX，PancakeSwap V3以高效AMM模型和低手续费（0.1%）为特色，同时支持跨链桥接功能，可实现BNB Chain与其他公链资产的互通。2025年7月数据显示，其日均交易量突破18亿美元，是BNB Chain生态中流动性最活跃的交易平台，适合追求低成本跨链交易的用户。
专注永续合约交易的Layer2 DEX，属于以太坊生态，主打零手续费和高杠杆（最高100x），并支持多链资产清算。作为当前永续DEX龙头，其24小时交易量在2025年7月达112.5亿美元，超越部分中心化平台，成为衍生品交易用户的核心选择。
稳定币专用AMM平台，支持跨链稳定币兑换（如USDT/USDC），以极低滑点为核心优势，适配以太坊、Polygon等多条公链。2025年7月TVL稳定在20亿美元以上，是稳定币交易场景的首选工具，尤其适合大额稳定币兑换需求。
采用动态流动性池设计，支持最多8种资产组合，集成资产管理工具，吸引了大量机构级用户。其定制化投资组合功能可满足复杂资产配置需求，在以太坊生态中占据细分市场优势。
作为Uniswap的分叉项目，SushiSwap通过增强流动性提供者（LP）奖励机制提升用户粘性，同时支持多链交易（覆盖Ethereum、Fantom等）。2025年7月日均交易量回升至2亿美元，通过持续的激励计划维持了生态活跃度。
Hyperliquid凭借零手续费、高杠杆和多链清算能力，成为2025年DEX市场的黑马。截至7月，其累计交易量已超1.5万亿美元，24小时交易量达112.5亿美元，在永续合约领域超越部分中心化平台，成为机构资金流入的主要目标。
Uniswap V4引入混合流动性模型，支持单边质押，提升资本利用效率；同时上线NFT交易模块，拓展应用场景，巩固了其在以太坊生态的龙头地位。
PancakeSwap与Cosmos生态整合，实现BNB与ATOM资产的互通，推动多链DeFi发展，进一步扩大了其跨链交易的覆盖范围。
Curve推出“稳定币流动性挖矿计划”，强化USDT/USDC/DAI等主流稳定币的兑换效率，持续巩固其在稳定币交易市场的主导地位，TVL长期稳定在20亿美元以上。
尽管DEX市场增长迅速，仍需关注潜在风险。监管层面，欧盟MiCA法案等合规要求趋严，可能影响部分DEX的运营模式；技术层面，高并发场景下链上拥堵可能导致交易延迟；竞争层面，中心化交易所推出“混合模式”，通过融合CEX与DEX优势争夺用户，DEX需持续提升用户体验以维持竞争力。
选择DEX时，建议优先考虑自身交易需求（现货/衍生品/稳定币）、所属生态及平台安全性，结合最新数据与功能升级动态，制定适配的交易策略。
关键词标签：去中心化交易所(DEX),主流DEX,永续合约,交易量
