电影《大空头》的原型人物迈克尔・伯里(Michael Burry)表示,日元的趋势反转姗姗来迟,而美联储近日针对日元的所谓“汇率核查”,也引发市场热议——即日本本币的升值是否会波及美股走势。
《华尔街日报》援引知情人士消息报道,纽约联储已于上周五联系了日元兑美元的潜在交易对手方。而在此之前,日本多名官员连日来已对日元走弱发出警告,并表态将采取干预行动。
据彭博社消息,日本内阁官房长官木原稔(Minoru Kihara)周一称,日本将与美国紧密协调,并按照去年9月两国财长达成的联合协议采取行动。
上周五,美元兑日元汇率一度冲高至159,而周一该汇率一度回落至154以下。
伯里在其Substack专栏中表示:“日元的趋势反转,已经迟到太久太久了。这会引发诸多连锁反应,美国投资者需警惕,日本的资金回流行为——反向追逐更高利率——将成为资金流向的重大转向信号。”
伯里称:“一个简单的逻辑是,日本加息叠加美国降息,将对美股和美债形成利空,这与此前美日利率环境相反时推动美股美债走高的道理如出一辙。”
摩根士丹利首席美国股市策略师迈克尔・威尔逊(Michael Wilson)向客户透露,他刚结束为期两周的日本考察行程。
威尔逊表示:“值得关注的是,我们在日本接触的多数投资者均认为,美元兑日元汇率至少应回到140-145区间,且一致认为,日元升值带来的短期波动,最终将推动日本股市实现更大的长期涨幅。我们的外汇团队研究也显示,基于终端利率定价,当前美元兑日元的合理估值区间更接近145左右。”
但与伯里的观点不同,威尔逊仍对美股表达了信心。他认为,标普500指数成分股企业盈利有望实现17%的增长,且“盈利贡献面扩大,叠加市场风险偏好回升、资本支出增加以及经济活动反弹”,将为美股提供支撑。不过他也坦言,外汇市场的波动是当前美股面临的战术性风险之一。
上周五,标普500指数收于6915点,录得连续第二周下跌。
