在短线交易的竞技场上，威廉·欧奈尔（William J. O'Neil）无疑是一座绕不开的丰碑，他以“CAN SLIM”交易体系闻名于世，将严谨的基本面分析与精准的技术面策略相结合，为无数短线交易者提供了“在市场中快速获利”的实战框架，不同于价值投资的“长期持有”，欧奈尔的短线交易核心是“在趋势初期介入，在情绪高点退出”，用规则对抗人性的贪婪与恐惧，捕捉那些能在数周甚至数日内实现可观涨幅的“超级明星股”。
欧奈尔的交易逻辑根植于对市场本质的认知：股价短期走势由资金情绪与供需关系驱动，而非单纯的估值，他通过研究百年美股历史中最成功的牛股，发现这些股票在启动前往往具备相似的特征，且一旦进入主升浪，涨幅会远超市场平均水平，他的短线策略不是“预测底部”，而是“识别趋势刚刚形成的信号”，在“聪明的钱”流入时果断跟进，在大众情绪亢奋时全身而退。
他曾强调：“不要试图接下落的刀，而要等刀落地后，有人捡起来并开始挥舞时再出手。”这种“顺势而为”的理念,贯穿于其交易体系的每一个环节。
欧奈尔的“CAN SLIM”体系是其短线交易的精髓，七个字母分别代表选股与交易的七大核心原则，既是基本面筛选器，也是技术面触发器：
C（Current Quarterly Earnings）：当季每股收益大幅增长
欧奈尔认为，业绩是股价上涨的“燃料”，他要求目标股当季每股收益同比增速至少达到25%，且连续两季保持增长，对于行业龙头，增速标准甚至更高，他发现，牛股在启动前往往会出现“业绩惊喜”，这种超出市场预期的增长会吸引机构资金关注。
A（Annual Earnings）：年度收益持续改善
除了当季业绩，公司近3年的年均收益增速也应保持在25%以上，稳定的盈利能力是股价长期走强的基石，短线交易虽“短”，但需借势优质公司的基本面惯性。
N（New Products, New Management, New Highs）：新产品、新管理层或股价创新高
“创新高”是欧奈尔技术分析的核心标志，他认为，股价突破前期高点（如52周新高）时，往往意味着阻力位被有效突破，新的上涨空间打开，他常说：“股市中，没有太高的价格，只有太早的卖出。”新产品推出（如科技股的爆款机型）、管理层变动等催化剂，也可能成为股价短线飙升的导火索。
S（Supply and Demand）：供需关系与流通股本
优先选择流通盘较小（如5000万股以下）的股票，因为这类股票更容易被资金拉动，形成“以小博大”的效应，关注机构持仓变化——当优质股票被主力机构持续增持时，股价上涨的“弹药”才充足。
L（Leader or Laggard？）：行业龙头而非跟风股
欧奈尔只交易行业中的“领导者”，通过对比行业内股票的相对强度（RS评级，选择RS值80分以上的股票），避开那些“涨时跟风，跌时领跌”的跟风股，龙头股不仅上涨动能更强，在市场调整时也更具韧性。
I（Industry Group）：行业处于上升趋势
个股走势离不开行业趋势，他要求目标股所属行业处于市场热点中（如行业指数处于50周线上方），且行业基本面有改善信号（如政策扶持、需求爆发），在“好行业”中选“好公司”，能显著提升短线交易的成功率。
M（Market Direction）：大盘趋势是交易的风向标
这是欧奈尔体系中“最关键的一步”，他强调：“永远不要逆大盘趋势交易。”当大盘处于上升趋势时（如S&P 500突破50日均线且成交量放大），短线交易的成功率更高；当大盘进入下跌趋势时，即使个股信号再好，也要谨慎观望或空仓，他曾说：“做对趋势，猪都能飞起来；做错趋势，神仙也救不了你。”
欧奈尔深知，短线交易的核心不是“每次都赚”，而是“赚的时候多亏的时候少”，他提出两个铁律：
严格止损：买入后立即设置7%-8%的止损位，一旦股价跌破止损线，无论多看好都要果断卖出，避免“小亏变大亏”，他认为，这是交易者“活下去”的根本，就像开车系安全带，虽不希望用到，但必须时刻准备着。
仓位控制：单只股票的仓位不超过总资金的20%-30%，避免“重仓一只股导致满盘皆输”，当交易连续亏损时，需立即减少仓位，甚至暂停交易，反思策略而非加码回本。
以欧奈尔曾重点分析的牛股“英伟达（NVDA）”为例：2023年，当AI概念爆发时，英伟达凭借其GPU芯片的技术优势，当季营收同比增长101%，每股收益同比增长628%，完美符合“C（当季业绩爆发）”和“A（年度收益持续高增）”，股价突破52周新高（N），所属的“半导体设备与服务”行业处于上升趋势（I），RS评级长期保持在90分以上（L），在大盘AI热潮带动下（M），英伟达在2023年4月至7月短短3个月内股价上涨超150%，这正是欧奈尔体系捕捉“趋势起爆点”的经典案例。
威廉·欧奈尔的短线交易，本质是一场“用规则对抗人性”的游戏，它不需要复杂的指标或内幕消息，而是通过对“业绩、趋势、情绪”的精准把控，在市场最活跃的阶段分一杯羹，这套体系的核心并非“CAN SLIM”本身，而是执行规则时的铁律——不因贪婪而持有过久，不因恐惧而错失机会，不因逆势而孤注一掷。
