在Web3浪潮席卷全球的今天，加密货币交易所作为连接传统金融与数字经济的“基础设施”，其一举一动都牵动着行业的神经，而币安（Binance）及其创始人赵长鹏（CZ），无疑是这场浪潮中最耀眼的“明星”——曾几何时，币安以“全球最大加密货币交易所”之姿，成为无数投资者眼中Web3世界的“入口”；赵长鹏也以“加密货币之王”的身份，频繁出现在行业峰会，畅谈去中心化与金融自由，2023年起，一场席卷全球的监管风暴，让这对“黄金组合”从云端跌落，赵长鹏更因涉嫌违反多项金融法规，从行业领袖沦为被告，其个人与币安的命运,也成为Web3行业合规化进程中的标志性事件。
2023年6月，美国商品期货交易委员会（CFTC）突然对币安及其创始人赵长鹏提起诉讼，指控其“多年来故意违反美国联邦法律”，包括未注册为期货佣金商（FCM）、未实施有效的反洗钱（AML）程序、允许美国用户非法交易衍生品等，CFTC在起诉书中直言，赵长鹏和币安“故意回避美国法律”，通过复杂的“地域规避”手段（如限制美国用户访问，但实际通过VPN等工具仍可交易）扩大市场份额，形成了“非法的、不受监管的”交易体系。
这仅仅是开始，同年11月，美国证券交易委员会（SEC）加入“战局”，对币安、赵长鹏及币安旗下美国子公司（Binance.US）提起更广泛的诉讼，指控其“非法发行和销售未注册证券”（包括BNB、BUSD等代币）、“挪用客户资金”、通过“复杂实体结构”欺骗监管者和投资者，SEC在起诉书中特别指出，赵长鹏“直接参与了币安的日常运营和控制”，包括决定哪些代币可以上线交易所、如何处理客户资金等，违反了美国证券法的核心规定。
梳理SEC和CFTC的起诉文件，赵长鹏及币安面临的指控主要集中在以下几个方面，这些指控不仅涉及法律违规，更直击Web3行业的“合规痛点”：
未注册运营，规避监管
美国监管机构认为，币安作为全球最大的加密货币交易所，本质上已具备“证券经纪商”“期货交易所”的功能，却从未在美国注册为相应机构，也未遵守美国金融监管机构对客户资产保护、信息披露、反洗钱等方面的严格要求，CFTC指出，币安允许美国用户通过“非美国”账户交易加密货币衍生品，实际上是在“伪装”成非美国企业，规避美国监管。
反洗钱与客户资金管理失控
SEC在起诉中称，币安的“全球系统”存在严重的反洗钱漏洞，导致大量非法资金（如黑客攻击、诈骗、毒品交易所得）通过平台流转，2021年，黑客从一家加密货币平台盗取的约1亿美元资金，部分就通过币安进行了洗钱，SEC指控币安“混合客户资金与公司自有资金”，未将客户资产存放在独立账户中，存在挪用风险——这与传统金融中“客户资产隔离”的基本原则背道而驰。
代币发行的“证券欺诈”
SEC将BNB（币安币）、BUSD（币安与 Paxos 联合发行的稳定币）等代币定义为“证券”，认为其发行和销售未注册，违反了美国《证券法》，SEC指出，BNB的发行被用于“筹集资金支持币安的运营和发展”，投资者购买BNB是基于对币安团队（尤其是赵长鹏）的信任，期待通过代币升值或分红获利，符合“Howey测试”（美国判断证券的核心标准），而BUSD则被指控是“未注册的证券”，因为其价值与美元挂钩，本质上是“债务工具”。
赵长鹏的“个人责任”
与针对公司的诉讼不同，SEC和CFTC明确将赵长鹏列为“被告”，指控其“直接参与”了币安的违规行为，SEC指出，赵长鹏亲自决定上线哪些代币（如SOL、ADA等），并在内部邮件中称“我们需要尽快上线这些代币，以抢占市场份额”；他还曾指示团队“避免使用‘美国用户’一词”，以规避监管审查，这些行为让赵长鹏从“创始人”升级为“直接责任人”，面临个人法律责任。
面对监管指控，币安与赵长鹏选择了“妥协”而非“对抗”，2023年11月，币安同意支付约43亿美元（包括CFTC的10.5亿美元、SEC的约30亿美元罚款）与美国监管机构达成和解，创下了加密货币行业史上最高的罚款纪录，赵长鹏则辞去币安CEO职务，并支付个人罚款（具体金额未公开），同时同意接受“永久禁令”——即未来在美国境内不得担任任何上市公司或加密货币交易所的高管。
这场风暴的代价远不止金钱：
赵长鹏事件并非孤例，而是全球监管机构对加密行业“强监管”的一个缩影，2023年以来，欧盟通过《加密资产市场法案》（MiCA），美国SEC持续起诉Coinbase、Ripple等交易所和企业，中国香港也明确加密货币交易所需“持牌运营”——这些政策的核心，都是推动加密行业从“野蛮生长”走向“合规化”。
对于Web3行业而言，赵长鹏的案例是一面镜子：它暴露了行业早期“重技术、轻合规”的弊端，也警示从业者：Web3的终极目标不是“逃避监管”，而是在合规框架下实现技术创新与金融普惠，正如一位行业分析师所言：“赵长鹏的倒下，不是Web3的失败，而是Web3走向成熟的必经之路——只有告别‘法外之地’，才能真正被主流社会接纳。”
