在交易的世界里,有人追逐短期波动的刺激，有人坚守价值投资的耐心，而少数人，则像“趋势猎人”一样，在市场的混沌中敏锐识别并牢牢抓住那些持续延伸的行情——比尔·欧纳尔（Bill O'Neil）便是其中的佼佼者，作为“CAN SLIM”交易系统的创始人、《投资者商业日报》的缔造者，欧纳尔的交易哲学不仅帮助他在数十年间取得年均超过20%的收益，更成为无数交易者破解趋势密码的“指南针”，要“像欧纳尔一样交易”，并非简单模仿他的操作，而是理解其内核：以数据为锚、以趋势为纲、以纪律为盾，在市场的波动中找到“确定性的机会”。
欧纳尔的交易之路,始于对“散户亏损根源”的反思，他曾观察到，90%的散户因“逆势操作”“情绪化交易”或“缺乏系统”而亏损，为此，他通过对数十年美股历史数据的回测，提炼出“CAN SLIM”系统——一个将基本面与技术面深度融合的交易框架，这里的“CAN SLIM”并非字母的随机组合，而是趋势启动的“七把钥匙”：
这套系统的核心逻辑,直击交易的本质：“顺势而为，且只做最强的趋势”，欧纳尔曾说：“市场永远是对的，错的只有你对‘趋势’的判断。”他从不试图“抄底逃顶”，而是等待趋势明确形成后介入，并在趋势延续中持有，直到信号反转。
第一步：用“基本面筛选”锁定“潜力股”
欧纳尔交易的第一步，不是看K线，而是看“数据”，他会先筛选出当季收益同比增长25%以上、年度收益连续3年增长的公司——因为“业绩是趋势的发动机”，他在20世纪90年代重仓微软，正是因为微软Windows 95的发布推动当季收益激增，且连续多年保持高增长。
实践建议：使用财务数据工具（如雅虎财经、东方财富）筛选“当季净利润同比＞25%”“近3年净利润复合增速＞20%”的股票，排除业绩下滑或亏损的公司。
第二步：用“技术面确认”捕捉“趋势启动点”
基本面达标后，欧纳尔会用技术面确认“趋势是否真正形成”，他最关注三个信号：
第三步：只做“领涨板块”的“龙头股”
欧纳尔从不“追冷门”，他坚信“趋势会集中在少数板块和龙头股上”，2009年美股牛市初期，他重仓科技龙头（如苹果、谷歌），而非传统行业股，因为科技板块是当时市场领涨主线，龙头股的涨势往往能持续更久。
实践建议：通过行业指数涨幅排名（如申万行业分类），选择近3个月涨幅前3的行业，再从中筛选市值最大、市占率最高的龙头股。
第四步：用“仓位管理”控制“风险上限”
“交易的第一原则是保本。”欧纳尔对仓位管理极为严格：
第五步：紧跟“市场情绪”，避免“逆势交易”
欧纳尔认为，市场整体趋势是“个股趋势的土壤”，牛市中，80%的股票会跟随上涨；熊市中，80%的股票会跟随下跌，他通过“主要市场指数（如道琼斯、标普500）的200日均线”判断趋势：指数在200日均线上方，只做多；跌破200日均线，空仓或观望。
实践建议：每日关注指数走势，若指数跌破200日均线且3日内无法收回，暂停所有新开仓，等待趋势明朗。
第六步：用“复盘迭代”优化“交易系统”
欧纳尔坚持每日复盘，记录每一笔交易的操作逻辑、盈亏结果和市场背景，他特别关注“失败案例”：若某只股票符合CAN SLIM条件但最终下跌，他会分析是“业绩不及预期”“行业利空”还是“市场趋势转弱”，并调整筛选条件。
实践建议：建立交易日志，记录每笔交易的“买入理由、止损触发原因、盈利/亏损比例”，每周复盘总结，避免重复犯错。
技术可以学习,但“心法”才是长期盈利的关键，欧纳尔的交易哲学，核心是“对抗人性弱点”：
