日本央行正准备启动一项日本ETF抛售计划，涉及规模超过5000亿美元的股票型交易所交易基金（ETF），这些基金是多年货币宽松政策下积累的。近期报道证实，ETF抛售预计将于下月开始，并将采取谨慎渐进的方式，以避免市场动荡。
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日本央行计划以每年约3300亿日元（约合21亿美元）的速度出售ETF，以确保退出过程不会对日本金融市场造成突然压力。但按照这个速度，全面退出将耗时100多年，这将是历史上最慢的政策退出之一。
日本央行自2010年开始购买股票ETF，以对抗通缩并支持经济增长。随着时间的推移，这些购买规模显著扩大，使日本央行成为该国最大的股东之一。
目前，日本央行持有的ETF规模估计约为60万亿日元（3850亿至3900亿美元），约占日本股市总市值的7%。随着通胀抬头和利率走高，日本央行正转向政策正常化，因此抛售日本ETF成为必要之举。
尽管日本央行计划逐步抛售ETF，但此举仍可能对传统金融市场和加密货币市场都造成下行压力。近期，由于投资者撤资，区域市场出现下跌。人工智能相关股票市场一片混乱，等待着中国疲软的经济数据。
日本日经225指数下跌1.3%，东证指数下跌0.27%，亚太地区整体市场走弱，这进一步印证了日本央行官员为何在日本ETF抛售潮期间优先考虑市场稳定。
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此外，此次抛售也可能影响全球流动性状况。历史上，流动性减少会对包括加密货币在内的风险资产造成压力。日本央行过去的政策调整往往与比特币价格波动时期相吻合，分析师认为，交易所交易基金（ETF）的长期平仓可能会产生类似的间接影响。
从当前市场走势来看，整体市场呈现稳定态势，小幅上涨0.04%。当天早些时候出现下跌比特币这种黄金资产目前徘徊在 899000 美元至 9 万美元之间（下跌 0.32%），而以太坊则上涨 1.52%，达到 3159 美元。
与此同时，与此相反，收紧的政策环境可能导致日元走强，因为资产购买计划的减少通常会支撑日元升值。这一趋势已初见端倪，日元兑美元汇率逼近155，并在本届央行政策会议召开前创下一周新高。
日本ETF的抛售正值敏感时期，因为市场已经准备迎接日本央行在即将召开的政策会议上将利率提高25个基点至0.75%。
交易缓慢的基金逐步退出市场，利率上升也预示着政策将明显走向正常化。与此同时，中央货币机构正谨慎行事，以避免政策动荡。
那么，让我们来看看这些措施将如何影响未来几个月的日本股市、日元和全球流动性。
