想要在币圈找到稳定收益？期现套利结合质押策略，是不少投资人长期使用的低风险方法。
本文以币安 智能套利为例，完整解析操作原理、平台对比、实际开单步骤与注意风险，帮助新手快速入门并掌握年化超过15% 的被动收益机会。
如果你对加密货币投资有兴趣，但又担心币价波动太剧烈，那你一定要认识「期现套利」这个策略。
它是一种专门用来降低波动风险、赚取稳定收益的方法。
从名字上来看，「期现套利」就是同时在现货市场和期货市场（指得是币圈的永续合约市场）建立相反方向的部位。
简单来说，你会：
这样的配置，等于你同时持有多头（现货）与空头（合约）的部位，无论币价上涨或下跌，两边的损益会互相抵销，让整体资产变动变小。
这就是所谓的Delta 中性策略，目的是「对冲价格风险」，让本金相对稳定。
既然价格涨跌的影响被抵消了，那要怎么获利呢？答案就是：资金费率（Funding Rate）！
资金费率是加密货币「永续合约」市场中一个独特的设计，目的在于平衡做多与做空的交易人数，让永续合约的价格不会长期偏离现货价格。
它的逻辑是这样的：
当永续合约价格比现货高时，代表市场上做多的人比较多，合约价格会高于现货价格。
为了抑制这种偏离，系统会让「做多的一方」支付一笔费用（资金费率）给「做空的一方」，
等于增加多头的持仓成本，让大家不会一窝蜂做多，达到多空平衡。
反之，如果市场上都是看跌的空方、合约价格低于现货，那就变成空头要付费给多头，帮助市场回到平衡。
这个费用的交换时间，一般是在每天的 00:00、08:00、16:00，也就是每8 小时结算一次。
总结来说：
而在期现套利中，你是做多现货、做空合约，通常站在做空这边，因此只要市场大方向看涨、资金费率为正，你就能稳稳领钱。
举个实际例子来说明期现套利运作机制：
这样一来，无论币价上涨或下跌，现货和合约的部位会互相抵销，因为现货涨，你赚；合约空单赔。
资产净值基本上不会受到影响。真正的收益，来自「资金费率」。
如果当前的资金费率是 0.01%（这是币圈常见水准），费率结算通常是每8 小时一次，也就是每天有三次机会可以收到这笔费用。
用这个数字来算的话：
这只是一个保守估计，因为在某些市场热度高的时候，资金费率有机会拉到0.02% 或更高，年化报酬自然也会上升。
整体来说，只要资金费率维持在正值，这笔收益就会稳定进帐，不需要你预测币价走势，也不需要频繁操作，
对新手来说，是一种比较好入门的被动收入方式。
期现套利的操作方式主要分为两种：
目前主流的交易所，如币安、Bybit、币安，都有提供这类工具。
除了单纯的期现套利，有些平台还提供进一步的组合玩法——结合质押与借贷，来提高资金利用率、进一步增加收益。
部分交易所甚至把这些功能直接整合进套利工具中，例如 币安 的智慧套利，就能在一键操作的同时，让现货自动进行质押，并支援额外的借贷配置。
我们以三大热门币种 BTC、ETH、SOL 为例，整理了它们在不同平台的近期年化收益表现。
| 平台 | 近7 日APY | 近30 日APY | 近60 日APY | |
|---|---|---|---|---|
| BTC | 币安 | 7.90% | 12.21% | 11.92% |
| BTC | Bybit | 6.01% | 11.13% | 11.84% |
| BTC | Binance | 9.89% | 11.51% | 9.72% |
| 平台 | 近7 日APY | 近30 日APY | 近60 日APY | |
|---|---|---|---|---|
| 币安SOL | 币安 | 15.66% | 14.90% | 17.05% |
| BBSOL | Bybit | 13.41% | 15.10% | 15.63% |
| BNSOL | Binance | 11.91% | 9.92% | 9.77% |
| 平台 | 近7 日APY | 近30 日APY | 近60 日APY | |
|---|---|---|---|---|
| BETH | 币安 | 7.90% | 12.21% | 11.92% |
| METH | Bybit | 6.01% | 11.13% | 11.84% |
| WBETH | Binance | 9.89% | 11.51% | 9.72% |
以近期市场表现来说，从上面表格可以发现：
相较于手动期现套利，币安 的智能套利功能能自动完成「现货买入 合约对冲 质押收益 放大本金」整个流程，
省下自己搭配与调整的麻烦，对新手来说操作门槛更低。
这种自动化设计除了方便，也能透过零价差控制与分批下单，减少大资金进场时常见的价差损失。
操作介面上，你也能即时看到预估收益、持仓年化、已赚资金费等数据，方便随时评估策略表现。
在选择币种时，虽然很多人会去追高资金费率的小币种，但这些币波动大、风险高；
相对来说，BTC、ETH、SOL 这类主流币流动性好、价格相对稳定，更适合长期套利，也较容易控管风险。
接下来的示范会以 币安 智能套利为范例，带你一步步看怎么自动开启期现套利策略。
没有币安 帐户可以前往币安 官网申请
※注意：
在「高级设置」中可设定开仓价差率与单笔最大下单金额：如果不熟悉价差设定，可使用系统预设值，先体验策略运作方式。
在确认前，系统也会根据当前市场条件即时计算并显示预期年化收益，方便你评估这笔策略是否符合自己的目标与风险承受度。
刚开始通常会看到短期盈亏波动，这是正常现象，因为开仓时的价差和手续费需要几天时间慢慢被资金费率收益覆盖。
几个重点要留意：
期现套利看起来像「稳赚不赔」，但实际操作中还是有几个风险需要注意：
套利主要收益来自「正资金费率」，一旦市场情绪反转，资金费率可能变负，你反而要付钱给对手方。
→ 建议定期查看资金费率走势，若长期转负，可考虑平仓或换成其他币种。
开仓时现货与合约之间存在价差，若波动剧烈或深度不足，可能导致实际成本高于预期。
→ 选择流动性好的主流币，并利用币安 的零价差控制、分批下单功能。
使用「放大投资额」时，其实是用杠杆借钱操作，借贷利率若上升，会吃掉部分套利收益。
→ 进场前先看借贷利率，确保总收益大于借贷成本；不确定时先用低倍数。
虽然期现套利是中性策略，但在极端行情下（暴涨或暴跌）仍有短期浮亏，若杠杆过高可能被迫平仓。
→ 控制放大投资额的倍数，避免满仓操作。
→ 小币种因波动更大、流动性较低，在极端行情中更容易出现价差扩大或资金费率剧烈反转。
→ 若想尝试小币，可先以较低金额、短期观察为主，再决定是否加码。
期现套利是一种相对低风险、收益稳定的策略，透过同时持有现货和合约空单，把币价波动的影响降到最低，再利用资金费率与质押利息来累积收益。
对新手来说，像 币安 智能套利这种自动化工具降低了操作难度，也避免了手动开单容易出错的问题。
不过，套利并不是完全「无脑赚钱」，资金费率变化、借贷成本、价差波动等因素都可能影响实际收益。
如果你是第一次尝试，建议先用主流币（BTC、ETH、SOL）、小额测试策略，观察一到两周的结果，再逐步提高投入金额；
若想进一步放大收益，也要同步评估借贷利率与市场波动的状况。
最后提醒，套利的核心是稳定和长期，不要因短期波动就频繁进出，只要选对币种、控制好风险，
期现套利可以成为你加密投资组合中一个相对安心的收益来源。
到此这篇关于期限套利怎么用？币安操作步骤教学：你赚年化超过15% 的被动收益的文章就介绍到这了,更多相关期限套利使用解析内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持脚本之家！
