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bitpie|最佳的 7 个去中心化金融衍生品交易平台

2023-03-13 19:07区块链 人已围观

简介最佳的 7 个去中心化金融衍生品交易平台 去中心化金融衍生品是交易者在不直接持有加密资产的情况下交易加密资产的一种新方式。 继续阅读以了解什么是去中心化加密货币衍生品以...

最佳的 7 个去中心化金融衍生品交易平台

去中心化金融衍生品是交易者在不直接持有加密资产的情况下交易加密资产的一种新方式。

继续阅读以了解什么是去中心化加密货币衍生品以及您可以在哪里进行交易。

什么是去中心化加密货币衍生品?

在传统金融领域,衍生品是一种从标的资产中获取价值的投资合约,使投资者能够持有或交易资产而无需直接拥有它们。

衍生品让投资者可以对冲交易量的风险,推测市场的走势,将风险转移给其他方,并采取杠杆式的交易买卖 (leveraged positions)。

去中心化衍生性金融商品或 DeFi 衍生商品是区块链原生的衍生商品合约,它使用智能合约来将合约条款进行自动化,从而消除了对经纪人的需求。当合同条款得到履行时,结算会自动在区块链上发生。

去中心化衍生品的价值通常会追踪加密货币市场,但在某些情况下,您会发现它们也会追踪法定货币和商品 (commodities) 等传统资产。许多去中心化衍生协议都能够让您创造合成的资产,其价值则与作为基础的实物资产挂钩。

此外,许多提供去中心化衍生品的加密货币交易所允许交易者使用杠杆式的投机交易。杠杆式的投机交易是一种让衍生品交易者得以透过预先投入少量的资金来增加其可能收益 (同时风险也可能增加) 的一种方式。

换句话说,如果您推测特定加密货币的价格会上涨,而不是以当前市场价格购买一定数量的加密货币 (通常称为现货购买),您可以使用衍生品来杠杆化地买卖较小数量的加密货币以获得更高的利润。

最佳的去中心化衍生品交易协议

目前锁定在去中心化衍生品市场的总价值约为 270 亿美元。让我们来看看持有和转移大部分这些价值的去中心化衍生品交易所。

dYdX

dYdX 是一种去中心化的加密货币衍生协议,可为交易者提供多种保证金交易和永续合约。

dYdX 的大部分加密货币保证金交易产品都基于以太坊区块链。该协议还包含一个基于 Starkwire 的 StarkEx 可扩展引擎的一个第 2 层扩展解决方案 (a layer-2 scaling solution)。扩展解决方案允许 dYdX 用户们在协议上享受低成本和即时的交易。

dYdX 交易所的原生代币是 DYDX。这是一个 ERC-20 治理代币,允许您参与 dYdX 的治理过程,并在使用该平台时获得交易费用的折扣。DYDX 代币持有者可以提议该协议的更改并透过质押来赚取利润。

该协议支持杠杆式的衍生品交易 (derivative trading on leverage),并使得用户们能够在其交易账户中分配资金。目前,dYdX 对没有到期日的合成资产提供最高 25 倍的杠杆 (leverage)。

截至 2022 年 10 月 28 日,DYDX 在基于以太坊的智能合约中的总价值锁定(TVL/ total values locked) 价值 3.84 亿美元。

Hegic

Hegic 是以太坊区块链上的一个链上期权交易协议 (an on-chain options trading protocol),专注于简化复杂的金融工具。

Hegic 提供对冲合约和基于以太坊的流动资金池。对冲合约是一种链上的、类似于期权的合约,它使持有者能够以特定价格来交易资产,并要求卖方在特定时期买卖资产。

根据其网站,Hegic 的用户们在过去两年中交易了超过 11,000 份期权合约,总价值超过 12 亿美元。

Hegic 协议有其 ERC-20 原生的实用代币,称为 HEGIC。该代币用于向代币持有者分配结算费用以及该平台积累交易费用的每季支付。HEGIC 持有者还可以参与 Hegic 协议的治理,并在购买合约时获得折扣。

Hegic 协议的独特之处在于其 ETH 流动资金池是非托管的,而流动性资产提供者可以在 ETH 中获得奖励。存入流动资金池中的所有 ETH 均用于出售 ETH 看涨期权。这些看涨期权的持有者可以在到期后以执行价格将他们的 DAI 代币换成 ETH。 Hegic 的 DAI 池是为 DAI 流动性资产提供者所提供的,用于出售 ETH 看跌期权。

截至 2022 年 10 月 28 日,Arbitrum 的第 2 层解决方案上 HEGIC 代币之总锁定价值 (TVL) 为 140 万美元。

Lyra

Lyra 协议是一种期权自动做市商 (AMM/ automated market maker),使交易者能够根据一个流动性资金池来交易加密货币期权。

Lyra 是奠基于以太坊的第 2 层解决方案 Optimism,以作为一个去中心化期权交易所来运作,让交易者能够进入这些类型的加密货币市场,从而为他们提供低费用和几乎即时的交易。

LYRA 是 Lyra 协议的原生代币,如 LEAP-26 中所述,它旨在当作治理代币来奖励该协议的用户们和 Lyra 的长期忠诚者。质押 LYRA 代币为您提供多种的激励,包括质押奖励 (staking rewards)、金库奖励 (vault rewards)、交易返利 (trading rebates) 和 LYRA/ETH 流动性资产池奖励 。Lyra 协议是由一个被 LYRA 代币所启动的自治委员会来进行管理。

该平台有两大类的用户形态:流动性资产提供者和期权交易者。流动性资产提供者将 sUSD 稳定币存入一个特定资产做市商金库 (MMV/ market maker vault),这种流动性资产用于提供该金库所奠基的资产来创建买卖期权的市场。

截至 2022 年 10 月 28 日,LYRA 代币在 Optimism 上的总锁定价值 (TVL) 为 1562 万美元。

Synthetix

据 DefiLlama 称,Synthetix 是一种衍生品流动性资产协议,目前占合成的去中心化金融 (DeFi) 资产之锁定总价值的 60% 以上。

Synthetix 允许您创造和获得合成资产,让您接触到以太坊区块链上代币化的现实世界资产。该协议最初由一个非营利基金会来领导,但该设置于 2020 年 6 月被废弃。如今,Synthetix 由三个不同的去中心化自治组织 (DAO) 来控制。

Synthetix 协议的原生代币是 SNX。要在 Synthetix 上抵押资产,您需要购买 SNX 代币,而这些代币一旦锁定在一个智能合约中,就可以用来生成合成物 (synths)。锁定的 SNX 代币价值将需要保持在同等水平或高于根据协议规则创建的相应合成物之价值的 750%。

Synthetix 允许用户们在几乎没有或没有滑点 (slippage) 的情况下交易任何合成物,并为多种资产提供流动性。Synthetix 用户们还可以质押 SNX 代币并获得额外的收益,例如赚取一部分网路交易费用和新铸造的 SNX 代币。

截至 2022 年 10 月 28 日,以太坊智能合约中 SNX 代币的总锁定价值 (TVL) 价值 2.7213 亿美元。

GMX

GMX 是一个去中心化的永久交易所,使您能够直接从您的钱包中以高达 30 倍的杠杆率 (leverage) 来交易多种加密资产。

该交易所汇整了不同的价格资讯,以确定何时应该进行买卖的清算,从而试图使交易者的资金免受临时价格波动的影响。

GMX 是 GMX 协议之原生的实用性和治理代币。GMX 代币持有者最多可获得该协议产生之费用的 30%。另一方面,GLP 是流动性提供者的代币。高达 70% 的该平台费用被累积并支付给 GLP 代币的持有者。

GMX 支持低掉期费用 (low swap fees) 和零价格影响交易 (zero-price impact trades)。在该平台上的交易由涉及做市、资产再平衡、杠杆交易等的一个多资产池 (a multi-asset pool) 来支持。作为向该平台提供流动性资产的回报,流动性资产的提供者可以从他们的活动中来赚取费用。该平台上的动态定价由去中心化的预言机 (decentralized oracles) 以及来自主要去中心化交易所的 TWAP 定价来提供支持。

截至 2022 年 10 月 28 日,以太坊第二层解决方案 Arbitrum 上的 GMX 代币之总锁定价值 (TVL) 为 4.07 亿美元。

Ribbon Finance

Ribbon 使用期权等衍生品来产生风险调整后的收益率。本质上,用户们只需存入他们的资产,其余的就交由智能合约来处理。

Ribbon 协议基于以太坊区块链,但也适用于 Solana 和 Avalanche。它使开发人员能够透过去中心化衍生品的组合来设计任意结构化的产品 (arbitrarily structured products)。这些结构性产品使用多种类型的衍生品来实现某些特定的风险回报结果,例如提高收益率、投机市场波动等。

Ribbon 协议由 Ribbon DAO 来管理。 RBN 是 Ribbon 协议的原生治理代币。RBN 还可用于提高质押金库代币的奖励,并为持有者赚取一部分该协议的收入。

Ribbon 协议透过将它们简化为一键式存款保险库并提供清晰的用户界面,使参与稳健的高收益策略变得容易。这有助于用户们了解他们的利润如何根据现行市场条件来波动。

截至2022年10月28日,RBN 代币在以太坊智能合约中的总锁定价值(TVL)为 7623 万美元。

UMA

UMA 是一种基于以太坊的去中心化协议,旨在使金融市场普遍可用、不受审查,并且不受任何现有社会和金融资本的限制。这样,UMA 就与以太坊的目标高度一致。UMA 提供了一个乐观的预言机,它使用一个“验证机制”来向智能合约提供数据以提交准确的资讯提要。

UMA 协议有一个称为 UMA 的治理代币,用于对提案、价格请求和争议解决进行投票。

UMA 的预言机系统为多个项目提供数据,包括跨链桥、保险协议、预测市场和定制衍生品。UMA 的预言机还支持 Outcome Finance,这是一个支持 KPI 选项、Success 代币和 Optimistic 治理的 DAO 工具平台。

截至 2022 年 10 月 28 日,UMA 代币在以太坊智能合约中的总锁定价值(TVL)为 1158 万美元。

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